Analyse économétrique de l'intégration européenne des produits pétroliers : le marché du diesel en Allemagne et en France
Abstract
Le marché spot des produits pétroliers de Rotterdam a connu un développement
majeur ces dernières décennies comme source principale d'approvisionnement du Nord
de l'Europe. Ceci a conduit les distributeurs européens de produits pétroliers à utiliser
les prix de Rotterdam comme référence sur les marchés intérieurs. Dans cet article, on
analyse plus particulièrement, au travers de tests économétriques, les relations entre les
marchés du diesel allemand et français et le marché de Rotterdam. Dans un premier
temps, l'existence de relations d'équilibre de long terme entre les prix du diesel des
différents marchés est testée. L'estimation de modèles de cointégration et l'application
des tests de non stationnarité permettent d'extraire et de mesurer les tendances qui lient
ces trois marchés. Le second type de relations étudié décrit la dynamique existante
entre les séries de prix. Cette approche passe par une modélisation vectorielle
autorégressive (VAR). L'objectif est de mesurer l'impact sur les marchés d'une tension
sur un des trois marchés. Les relations de causalité de Oranger entre les variables
déduites des estimations VAR sont aussi étudiées.
Domains
Economics and Finance
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